21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 記者郭聰聰

在我國監(jiān)管部門持續(xù)強(qiáng)化虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)整治的背景下，以“煜志金融”為名的虛擬貨幣投資平臺(tái)近日爆雷。盡管央行等部門已多次明確虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)屬于非法金融活動(dòng)，多地也曾發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，但該平臺(tái)仍以高額收益為誘餌，致使眾多投資者蒙受損失。

“本來計(jì)劃12月1日提現(xiàn)，結(jié)果11月27日一次分紅，就把錢全‘套’在里面了。現(xiàn)在根本提不出來，‘團(tuán)長’直接說‘虧了就虧了’，現(xiàn)在人已經(jīng)聯(lián)系不上了?！绷峙肯?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者講述她的投資遭遇時(shí)，語氣中充滿了無奈與懊悔。

她所投資的“煜志金融”的虛擬貨幣投資平臺(tái)，在12月中旬已陷入“跑路”狀態(tài)，多名投資者在社交平臺(tái)反映無法取現(xiàn)。

“從‘鑫慷嘉’到‘奧拉丁’，這類虛擬貨幣資金盤換湯不換藥。” 一位反金融詐騙專家向本報(bào)記者透露，虛擬幣資金盤的核心都是用后來者的本金支付早期收益，直至資金鏈斷裂，操盤手隱匿無蹤，類似于“龐氏騙局”。

更令人愕然的是，即便在平臺(tái)已經(jīng)出現(xiàn)無法提現(xiàn)的崩潰態(tài)勢后，“煜志金融”竟然還上演了“二次收割”的戲碼，試圖再次將投資人的剩余資金席卷。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從投資者處了解到，12月中旬，“團(tuán)長”在群內(nèi)通知，要求用戶繳納賬戶總資產(chǎn)20%的 “自證保證金”。為了讓這個(gè)要求顯得合理，同步給出了——公司承擔(dān)10%，個(gè)人僅需付10%的“優(yōu)惠”。然而繳納后，用戶原有的資產(chǎn)將被轉(zhuǎn)為“底倉”鎖定60天，期間只有極少量所謂的“跟單盈利”可以提取。

盡管已有不少人察覺到這是最后的收割，但在“團(tuán)長”的利誘和拿回本金的僥幸心理的驅(qū)使下，仍有投資者選擇相信。王女士對記者說，自己在12月15日繳了3000元后，僅短暫恢復(fù)每日兩三百元的小額提現(xiàn)，很快便再無下文。

高科技外衣下的360%年化收益

煜志金融平臺(tái)，在成立一年多的時(shí)間里，借助高科技與虛擬貨幣的噱頭，編織了一個(gè)暴富的財(cái)富故事。

根據(jù)平臺(tái)向投資者展示的資料，其成立于2024年9月3日，不僅宣稱在“香港股權(quán)交易展示中心”成功掛牌（股票代碼HK31919），更標(biāo)榜自身與華為技術(shù)有限公司聯(lián)合研發(fā)了“6G鴻蒙系統(tǒng)”。

記者在“香港股權(quán)交易展示中心”官網(wǎng)按照股票代碼并未搜索到相關(guān)企業(yè)。

在其宣傳話術(shù)中，這套“6G鴻蒙系統(tǒng)”被描述為投資利器：“當(dāng)前比特幣、以太坊價(jià)格每秒都在實(shí)時(shí)漲跌，我們的6G鴻蒙系統(tǒng)能在HSEX（香港交易所）實(shí)時(shí)捕捉秒合約的漲跌，為投資者提供精準(zhǔn)的交易信號(hào)?！?/p>

值得注意的是，其刻意使用的“HSEX”名稱，與香港聯(lián)交所的官方英文簡稱“HKEX”高度相似，僅有一字之差，甚至標(biāo)注“香港交易所”，企圖以此混淆視聽，營造合規(guī)假象。

這種將高科技與高收益綁定的宣傳，騙取了不少對金融、技術(shù)一知半解的普通投資者。同時(shí)，平臺(tái)還給出了極具誘惑力的盈利模式：投資者存入資金作為 “底倉”，按約定操作每日可獲1%收益，復(fù)利計(jì)算下來年化收益率超360%。

“剛開始投了5000元，不到一周就提現(xiàn)了800元收益。”投資人林女士告訴本報(bào)記者。上述業(yè)內(nèi)人士表示，這種初期快速兌現(xiàn)的小額 “甜頭”，是此類騙局獲取信任、麻痹投資者的標(biāo)準(zhǔn)操作。

張女士回憶，之后社群里被稱為“帶單老師”或“團(tuán)長”的負(fù)責(zé)人，不斷在群內(nèi)曬高額盈利截圖，還以 “加大投入才能賺得更多” 鼓動(dòng)大家追加資金，最終她投入了5萬元存款。

拉人頭比投資更賺錢

煜志金融設(shè)計(jì)了一套復(fù)雜且極具誘惑力的多級分銷體系，并將其包裝成 “八大福利”。這種投資加傳銷的模式，像病毒般快速擴(kuò)散，讓平臺(tái)用戶數(shù)在短短一年內(nèi)飆升，形成了龐大的詐騙網(wǎng)絡(luò)。煜志金融的宣傳物料號(hào)稱有300萬用戶，但實(shí)際上只是個(gè)吸引更多人涌入的噱頭，沒有證據(jù)證明有這么多真實(shí)用戶。

其核心是代言人分紅制度：邀請3名有效成員入金，即可成為1級代言人，得到50個(gè)USDT（虛擬貨幣）獎(jiǎng)勵(lì)；直接邀請5人且團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)達(dá) 20 人，可晉升2級代言人，并開始享受團(tuán)隊(duì)收益分紅；最高級別的 “公司代言人”，需直接發(fā)展20人、團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)達(dá)500人，能享受高達(dá)2.5%的團(tuán)隊(duì)分紅。每晉升一級，還能獲得額外的 USDT（虛擬貨幣）獎(jiǎng)勵(lì)。

此外，平臺(tái)還設(shè)有新人彩金：拉來新用戶存入資金，邀請人與新人可共同瓜分新用戶首存金額20%的獎(jiǎng)勵(lì)，邀請人的上級還能再抽取5%。這意味著，發(fā)展下線本身成了比單純跟單投資更快、更暴利的 “生意”。

上述反金融詐騙專家表示，資金盤的本質(zhì)在于“借新還舊”——通過不斷吸納新投資者的資金來兌付老投資者的所謂“收益”。要維持這一模式運(yùn)轉(zhuǎn)，必須依賴具備高流動(dòng)性、高市場熱度、高價(jià)格波動(dòng)且缺乏實(shí)物價(jià)值錨定的投資標(biāo)的，以制造快速致富的幻覺，吸引資金持續(xù)涌入。

“在傳播性上，這種‘靜態(tài)高收益+動(dòng)態(tài)拉人頭返利’的模式兼具投資與傳銷特征，讓參與者在逐利心理驅(qū)動(dòng)下主動(dòng)傳播，加速了騙局?jǐn)U散；再加上短視頻、社群營銷的助推，虛假信息傳播速度更快、范圍更廣?！彼a(bǔ)充道。

無法提現(xiàn)后，以“自證保證金”實(shí)施二次收割

所有龐氏騙局都依賴源源不斷的新資金流入，一旦增速放緩，崩塌便進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

“這種資金盤的壽命一般就8到9個(gè)月，我在今年9月份收到風(fēng)聲，感覺不對勁就趕緊清盤退出了?！?早些察覺風(fēng)險(xiǎn)并成功撤離的李先生告訴記者。他的判斷很快得到印證，11月下旬，“煜志金融” 的崩盤跡象開始顯現(xiàn)。

11月27日至12月7日，平臺(tái)以 “年度分紅狂歡盛宴” 為名，展開最后一波密集營銷收割，不斷鼓勵(lì)用戶加大投資或拉新入伙，但在活動(dòng)期間無法提現(xiàn)。林女士在這場活動(dòng)中追加了投資，期盼能拿到更高分紅。

然而，盛宴剛過，提現(xiàn)危機(jī)就如期而至。自12月8號(hào)起，就有大量用戶發(fā)現(xiàn)平臺(tái)App的提現(xiàn)功能異常，申請?zhí)岈F(xiàn)后一直顯示“審核中”，無法到賬。

“目前的進(jìn)度是App自12月8號(hào)到現(xiàn)在一直提現(xiàn)審核中，基本可以默認(rèn)提現(xiàn)失敗了?！蓖跖繜o奈地表示。

然而，就在投資者陷入恐慌之際，煜志金融還在試圖做二次收割。

12月13日左右，一份落款為“HSEX交易所市場監(jiān)察部”的文件在各投資群流傳。文件聲稱，因發(fā)現(xiàn)煜志金融因涉嫌“洗售交易及虛假交易”等違規(guī)操作，要求所有關(guān)聯(lián)賬戶繳存其總資產(chǎn)20%的資金作為“自證保證金”，并將提款手續(xù)費(fèi)臨時(shí)上調(diào)至30%，以表“合作誠意”。

這份文件落款為“香港穩(wěn)定幣交易所市場監(jiān)察部”。而記者注意到，香港證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，12月15日，香港證監(jiān)會(huì)將“香港穩(wěn)定幣交易所”列入可疑虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)警示名單。香港證監(jiān)會(huì)表示，該實(shí)體宣稱是在上述網(wǎng)站上營運(yùn)的一個(gè)虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)，涉嫌進(jìn)行無牌活動(dòng)/從事虛擬資產(chǎn)相關(guān)欺詐活動(dòng)。該實(shí)體虛假宣稱其由“港交所、聯(lián)交所、期交所香港三大交易所共同成立”，事實(shí)上跟三者并無關(guān)連。

此時(shí)各群“團(tuán)長”極力蠱惑用戶繳納這筆錢，他們聲稱此舉是為了“團(tuán)隊(duì)健康”和“排除負(fù)面人員”，并拋出一個(gè)“優(yōu)惠”條件：這20%的“自證金”由“公司承擔(dān)10%”，個(gè)人只需承擔(dān)10%。但附加的苛刻條件是：繳納后，用戶原有資產(chǎn)將轉(zhuǎn)為“底倉”鎖定60天，期間只有少量“跟單盈利”可提取。

盡管已有不少人察覺到這是最后的收割，但在團(tuán)長的花言巧語和用戶急于解套的僥幸心理驅(qū)使下，仍有心存僥幸者選擇繳費(fèi)。王女士就在12月15日繳納了3000元“自證金”，后來發(fā)現(xiàn)小額提現(xiàn)功能短暫恢復(fù)了幾天，但每日限額僅兩三百元。

“這完全就是最后‘鎖倉’、阻止用戶集中擠兌的典型手法，目的就是為轉(zhuǎn)移資金或徹底跑路爭取最后的時(shí)間?！鼻笆鎏崆半x場的李先生一針見血地指出。

騙局何以得逞？

煜志金融的手段并非毫無破綻。相反，其包裝手法集合了近年來資金盤騙局的諸多典型要素，只是對于被高額回報(bào)沖昏頭腦的投資者而言，這些警示都被選擇性忽略了。

首先是碰瓷“高科技”。該平臺(tái)宣稱，其操盤團(tuán)隊(duì)與華為技術(shù)有限公司共同研發(fā)了“6G鴻蒙系統(tǒng)”，能精準(zhǔn)采集公鏈數(shù)據(jù)，輸出可靠性高達(dá)99.99%的交易信號(hào)。這一明顯違背常識(shí)的宣稱（6G技術(shù)遠(yuǎn)未商用，鴻蒙系統(tǒng)也非金融交易工具），卻成為其吸引不懂技術(shù)投資者的科技噱頭。

一位關(guān)注涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪的研究專家向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，這種嫁接知名企業(yè)、偽造境外金融牌照的操作，目的是制造合規(guī)假象，利用公眾對頭部企業(yè)的信任降低警惕性，極大增強(qiáng)了項(xiàng)目的迷惑性。

其次是“官方背景”造假。平臺(tái)自稱2024年9月3日成立于香港，并在“香港股權(quán)交易展示中心”掛牌。實(shí)際上，該中心僅為場外展示服務(wù)平臺(tái)，并非受嚴(yán)格監(jiān)管的官方證券交易所。而且，該中心已于10月14日將煜志金融摘牌，理由正是其涉嫌非法融資。此外，香港交易所也曾兩次將“香港穩(wěn)定幣交易所（HSEX）”網(wǎng)站列入可疑名單，并澄清其與該平臺(tái)無任何關(guān)聯(lián)。

“這類騙局借助虛擬貨幣熱度搭建詐騙載體，將自身包裝為‘打破傳統(tǒng)金融壟斷’‘參與下一代金融革命’，事實(shí)上迎合了部分群體對去中心化理念的盲目崇拜，進(jìn)一步削弱理性判斷，可以預(yù)期將成為新型金融詐騙的趨勢。”前述研究專家分析道。

 監(jiān)管重拳與“打地鼠”式挑戰(zhàn)

煜志金融的爆雷，發(fā)生在我國監(jiān)管部門持續(xù)強(qiáng)化虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)整治的大背景下。

2025年11月底，中國人民銀行牽頭召開打擊虛擬貨幣交易炒作工作協(xié)調(diào)機(jī)制會(huì)議，會(huì)議明確：“虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，不具有法償性，不應(yīng)且不能作為貨幣在市場上流通使用，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)。”

同時(shí)，會(huì)議強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)定幣是虛擬貨幣的一種形式，目前無法有效滿足客戶身份識(shí)別、反洗錢等方面的要求，存在被用于洗錢、集資詐騙、違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移資金等非法活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

在地方層面，早在煜志金融爆雷前，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就已發(fā)出。多地均發(fā)布公開信，提醒市民警惕以“X志金融有限公司”名義從事的非法金融活動(dòng)，明確指出其未獲金融牌照，App未備案。

11月以來，廣東省信宜市、高州市均發(fā)布了《致廣大市民的一封信》提醒，個(gè)別機(jī)構(gòu)或個(gè)人涉嫌以“X志金融有限公司”名義從事非法金融活動(dòng)，存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

上述“一封信”顯示：經(jīng)查，“X志金融有限公司”未獲取國家金融監(jiān)管部門頒發(fā)的業(yè)務(wù)許可牌照，其“HSEX”app也未經(jīng)任何授權(quán)或備案。同時(shí)，該公司在我市無合法工商注冊登記信息。

然而，監(jiān)管也在面臨現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

北京大成律師事務(wù)所高級合伙人肖颯告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，我國雖已明確禁止虛擬貨幣相關(guān)金融活動(dòng)，但新型資金盤常以境外注冊、離岸運(yùn)營等方式規(guī)避屬地監(jiān)管，導(dǎo)致立案難、取證難、追贓難。

另一位反集資詐騙領(lǐng)域的行業(yè)專家對此表示認(rèn)同，“這類平臺(tái)‘打一槍換一個(gè)地方’，包裝迅速迭代，從‘區(qū)塊鏈’到‘元宇宙’，再到如今的‘虛擬貨幣投資’，概念層出不窮。即使一個(gè)平臺(tái)被曝光，其核心團(tuán)隊(duì)很快會(huì)潛入下一個(gè)資金盤項(xiàng)目，繼續(xù)行騙?！?/p>

更值得關(guān)注的是部分投資者的心態(tài)。在煜志金融相關(guān)群組沉寂后，已有投資者在其他渠道急切詢問“有新項(xiàng)目可以做嗎？”，企圖在下一個(gè)資金盤中“回血”。這種賭徒般的僥幸心理，也成為了騙局土壤持續(xù)肥沃的根源。