榜單數(shù)據(jù)說明：統(tǒng)計對象為理財公司發(fā)行的3-6個月（含）投資周期的公募混合類產(chǎn)品，同系列同投資周期產(chǎn)品保留一只，統(tǒng)計區(qū)間為近6月，截至時間為2025年11月21日。理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)來源于南財理財通（https://newgym.sfccn.com/），股票數(shù)據(jù)來源于Wind。榜單排名由理財通AI全自動化實時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系助理進一步核實。

混合類理財引關(guān)注，興銀理財“富利興合常青六個月定開3號”奪得榜單冠軍

今年以來，在固收資產(chǎn)收益持續(xù)下行，權(quán)益市場回暖的背景下，混合類理財憑借較高的收益潛力和良好的風險分散優(yōu)勢，逐漸成為投資者和機構(gòu)重點關(guān)注的對象。

在理財公司混合類公募產(chǎn)品近6月業(yè)績榜單（3—6月期限）中，興銀理財上榜2款產(chǎn)品，分別是“富利興合常青六個月定開3號”和“ESG興動優(yōu)質(zhì)企業(yè)A”，前者奪得榜單冠軍，近6月凈值增長率高達9.41%，同時產(chǎn)品最大回撤低至1.43%，卡瑪比率為榜單最高，體現(xiàn)了產(chǎn)品出色的風險收益平衡能力。除興銀理財外，寧銀理財寧贏平衡增利系列產(chǎn)品同樣表現(xiàn)較佳，兩款產(chǎn)品分列第二、三名。

追求股債平衡，“富利興合常青六個月定開3號”跑贏業(yè)績基準

具體來看，榜首產(chǎn)品興銀理財“富利興合常青六個月定開3號”是一款聯(lián)名產(chǎn)品，產(chǎn)品在每個投資周期期初，以不超過每個投資周期期初50%的資產(chǎn)投資于合作機構(gòu)興業(yè)國際信托發(fā)行的權(quán)益類信托計劃，依托該機構(gòu)的權(quán)益投研實力為投資者獲得超額收益。固收投資部分則由興銀理財負責。產(chǎn)品定位為中風險等級的混合型產(chǎn)品，每6個月定期開放。

投資策略上，該產(chǎn)品為典型的股債均衡策略產(chǎn)品，始終保持一定比例的股票和債券配置，通過股債之間的弱相關(guān)性平滑整體波動，幫助投資者更好地把握股債資產(chǎn)“此起彼伏”的機會。業(yè)績比較基準為“中債新綜合財富（一年以下）指數(shù)收益率×40%+滬深300指數(shù)收益率×50%+人民銀行7天通知存款利率×10%”。

在實際運作中，管理人積極踐行“基準為錨”的理念，嚴格按照業(yè)績比較基準定位的風險收益特征執(zhí)行，產(chǎn)品成立以來的凈值走勢與業(yè)績比較基準高度吻合，在市場震蕩環(huán)境中波動上行。截至產(chǎn)品最新披露的12月4日凈值，產(chǎn)品成立以來凈值增長率達到16.296%，跑贏同期業(yè)績比較基準的漲跌幅。2025年三季度，產(chǎn)品凈值實現(xiàn)大爆發(fā)，單季度凈值漲幅達到7.708%，超額收益顯著。

產(chǎn)品持倉方面，股債平衡策略也體現(xiàn)得淋漓盡致。截至2025年三季度末，產(chǎn)品穿透后持有權(quán)益類投資和債券資產(chǎn)的比例分別為37.12%和37.54%，強調(diào)通過股債混合配置來追求風險調(diào)整后的收益最大化。

總結(jié)來看，該產(chǎn)品主要有以下三點優(yōu)勢：

一是產(chǎn)品采用的股債均衡策略是波動市中的“平衡術(shù)”。當股市上漲時，股票部分貢獻收益；股市下跌時，債券部分通?？赡芤虮茈U資金流入而上漲，從而緩沖損失。這種策略的核心價值不是追求最高收益，而是在控制風險的前提下實現(xiàn)更好的投資體驗。

二是產(chǎn)品采用雙投資經(jīng)理管理制，由投資經(jīng)理吳為和陳彥璋兩位投資經(jīng)理緊密協(xié)作。吳為是興銀理財權(quán)益部的投資經(jīng)理，目前管理多只含權(quán)理財產(chǎn)品，包含各期限固收加及偏債混合產(chǎn)品，投資經(jīng)驗豐富，有8年基金研究經(jīng)驗，資產(chǎn)覆蓋類型較廣，包含海內(nèi)外、商品及衍生品投資。陳彥璋是興銀理財權(quán)益投資部的高級投資經(jīng)理，擅長組合管理追求絕對收益，結(jié)合宏觀視角動態(tài)調(diào)整倉位，逆勢操作重視標的性價比，力爭先為不敗而后求勝。負責興銀理財安愉養(yǎng)老、睿利穩(wěn)健、金辰等穩(wěn)健固收+系列產(chǎn)品，及興合匯寧、興合常青等特色化聯(lián)名產(chǎn)品。

三是產(chǎn)品的期限定位為六個月定開產(chǎn)品，一方面可以兼顧客戶的流動性需求，另一方面也有利于管理人把握中長期的投資機會。