21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者彭新 北京報(bào)道

8月27日，工信部印發(fā)《關(guān)于優(yōu)化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入促進(jìn)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱指導(dǎo)意見），支持電信運(yùn)營商通過與衛(wèi)星企業(yè)共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高軌衛(wèi)星應(yīng)用潛力，推動(dòng)手機(jī)等終端設(shè)備直連衛(wèi)星加快推廣應(yīng)用，為廣大地面移動(dòng)通信用戶提供基于衛(wèi)星的話音、短消息業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)電信運(yùn)營商依托低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，在話音、短消息業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上拓展高速數(shù)據(jù)服務(wù)，促進(jìn)信息基礎(chǔ)設(shè)施天地融合發(fā)展。

《指導(dǎo)意見》還提出，到2030年，發(fā)展衛(wèi)星通信用戶超千萬，推動(dòng)衛(wèi)星通信充分融入新發(fā)展格局。

8月25日，財(cái)聯(lián)社《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》公號(hào)發(fā)布了題為“倒計(jì)時(shí)！我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照要發(fā)了”的報(bào)道，稱“相關(guān)部門近期將會(huì)發(fā)放衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照 。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域一位資深技術(shù)專家向記者表示，‘牌照的發(fā)放，意味著我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)運(yùn)營邁出第一步。但要實(shí)現(xiàn)像星鏈那樣提供衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，仍需2~3年左右的時(shí)間?！?/p>

一系列動(dòng)向，被市場(chǎng)解讀為國家支持衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的明確政策導(dǎo)向。

中信證券研報(bào)表示，工信部印發(fā)《指導(dǎo)意見》，旨在有序推動(dòng)衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)開放。衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位凸顯，政策導(dǎo)向明確。展望后續(xù)，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入工作正持續(xù)優(yōu)化，牌照發(fā)放工作或?qū)⒓涌焱七M(jìn)。國內(nèi)行業(yè)層面，高頻發(fā)射已至，產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)在即。

政策利好下，資本市場(chǎng)相關(guān)概念股隨風(fēng)而起，備受追捧。

8月28日，博通集成（603608.SH）一字漲停，華力創(chuàng)通(300045.SZ)漲超9%，中國衛(wèi)星(600118.SH)、中國衛(wèi)通(601698.SH)、思科瑞(688053.SH)、臻鐳科技(688270.SH)、航天環(huán)宇(688523.SH)等多股股價(jià)強(qiáng)勁大幅上漲。

近年來，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為新一代信息通信基礎(chǔ)設(shè)施，其重要性日益凸顯。隨著馬斯克旗下美國太空探索公司SpaceX的星鏈（Starlink）、法國通信衛(wèi)星公司Eutelsat旗下的OneWeb等海外企業(yè)的推進(jìn)，又掀起新一輪衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)熱潮。

我國高度重視衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，于2020年4月，國家發(fā)改委明確，“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”為新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要一環(huán)。2021年5月，央企中國衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司（下稱中國星網(wǎng)）正式成立，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)這一新基建進(jìn)一步穩(wěn)步推進(jìn)。2024年，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)被寫入《政府工作報(bào)告》，是新基建的重點(diǎn)內(nèi)容之一。2025年，《政府工作報(bào)告》中再度提及，推動(dòng)商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)安全健康發(fā)展，政府基金和產(chǎn)業(yè)資本加速進(jìn)場(chǎng)。

牌照即將落地

一系列動(dòng)向中，最受市場(chǎng)關(guān)注的是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照的發(fā)放，這被視為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速建設(shè)的“發(fā)令槍”。

所謂衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照，可理解為太空領(lǐng)域從事互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營的“電信牌照”，本質(zhì)上是將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)許可體系的運(yùn)營資質(zhì)。其中，行業(yè)關(guān)注的核心是《電信業(yè)務(wù)分類目錄（2015）》下的A13衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)（第一類基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)），其下細(xì)分為A13-1衛(wèi)星移動(dòng)通信與A13-2 衛(wèi)星固定通信，前者與能面向用戶提供的“移動(dòng)衛(wèi)星服務(wù)”直接相關(guān)，后者對(duì)應(yīng)固定場(chǎng)景的衛(wèi)星接入與回傳。

衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照伴隨低軌衛(wèi)星組成的大規(guī)模星座網(wǎng)絡(luò)加快組網(wǎng)而變得急迫。有通信行業(yè)資深人士認(rèn)為，與以往泛指的衛(wèi)星通信牌照不同，此輪“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照”更側(cè)重規(guī)范由低軌衛(wèi)星星座面向公眾提供直連終端服務(wù)，核心在于厘清運(yùn)營主體與業(yè)務(wù)邊界、明確頻軌資源配置等。隨著低軌衛(wèi)星星座建設(shè)的加快，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)正將走向商業(yè)運(yùn)營，需要適時(shí)發(fā)放衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照。

由此觀之，在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)熱潮下，隨著預(yù)期牌照發(fā)放時(shí)間漸進(jìn)，究竟會(huì)花落誰家，行業(yè)內(nèi)已有一定預(yù)期。

首先是兩大衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座的建設(shè)運(yùn)營方中國星網(wǎng)與垣信衛(wèi)星。

目前，中國有兩大衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)計(jì)劃，分別是以中國星網(wǎng)為主導(dǎo)的“GW星座”和垣信衛(wèi)星運(yùn)營的“千帆星座”，二者都規(guī)劃了超萬顆的低軌衛(wèi)星星座對(duì)標(biāo)SpaceX的星鏈，即GW星座和千帆星座，并在2024年開啟組網(wǎng)。

中國星網(wǎng)被視為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座“國家隊(duì)”，在國務(wù)院國資委央企名錄中，中國星網(wǎng)排名第26位，在中國電信、中國聯(lián)通、中國移動(dòng)三大運(yùn)營商之后。雖為央企，但其星座建設(shè)、衛(wèi)星組網(wǎng)等消息長(zhǎng)期未被外界了解，直到近期，GW星座組網(wǎng)進(jìn)展超出外界預(yù)期：2025年7月底以來，我國GW星座發(fā)射頻率顯著提升，從01-05組星的一到兩個(gè)月發(fā)射間隔縮短到05-10組星的3-5天發(fā)射間隔，組網(wǎng)速度明顯加快，效率實(shí)現(xiàn)跨越式提升，表明我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)開始進(jìn)入快速組網(wǎng)期。

另一家巨型星座運(yùn)營商之一的垣信衛(wèi)星，由上海市國資委控股，近期亦有動(dòng)作，目前千帆星座發(fā)射招標(biāo)也已經(jīng)啟動(dòng)，正持續(xù)推進(jìn)星座組網(wǎng)中。值得注意的是，垣信衛(wèi)星已進(jìn)行了一些衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)應(yīng)用落地的嘗試，并積極對(duì)接國際市場(chǎng)，在海外實(shí)施了多項(xiàng)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)驗(yàn)證。有業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，垣信衛(wèi)星業(yè)務(wù)涉足衛(wèi)星設(shè)計(jì)、制造、發(fā)射、組網(wǎng)、運(yùn)營和商業(yè)服務(wù)全鏈條，布局頗大。

三大電信運(yùn)營商中，除了已經(jīng)擁有完整一類牌照的中國電信，就目前來看，中國移動(dòng)、中國聯(lián)通僅持有A13-2，無法開展移動(dòng)終端業(yè)務(wù)，此次傳言的發(fā)放衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)牌照，即是為了讓二者能正式入局個(gè)人衛(wèi)星通信市場(chǎng)。

三大電信運(yùn)營商布局衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，有先天優(yōu)勢(shì)。目前在三大運(yùn)營商的既有衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)布局中，中國電信運(yùn)營“天通一號(hào)”高軌衛(wèi)星系統(tǒng)，華為Mate60等終端衛(wèi)星通信功能便依托此實(shí)現(xiàn)，具備成熟的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)；此外，中國移動(dòng)與星網(wǎng)聯(lián)合成立時(shí)空信息集團(tuán)，中國聯(lián)通也已成立衛(wèi)星通信的相關(guān)子公司，并聯(lián)合銀河航天進(jìn)行了低軌衛(wèi)星和中高軌衛(wèi)星融合技術(shù)試驗(yàn)。

Omdia資深首席分析師楊光認(rèn)為，衛(wèi)星直連終端服務(wù)正在成為中國領(lǐng)先通信服務(wù)提供商之間競(jìng)爭(zhēng)的新領(lǐng)域。同時(shí)，預(yù)計(jì)中國衛(wèi)星企業(yè)將會(huì)率先積極將業(yè)務(wù)拓展到國際市場(chǎng)。市場(chǎng)期待，未來運(yùn)營商地面通信網(wǎng)絡(luò)可與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)互補(bǔ)，組成低、中、高軌的全連接模式，推動(dòng)手機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)終端與衛(wèi)星通信深度融合。

“天地一體”

牌照發(fā)放的最終目的是為了提供服務(wù)。業(yè)內(nèi)人士指出，“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)”牌照的發(fā)放，意味著大規(guī)模衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的落地進(jìn)程將正式啟動(dòng)，面向全社會(huì)的衛(wèi)星通信服務(wù)預(yù)計(jì)也即將推出，長(zhǎng)期來看，也將直接拉動(dòng)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)及相關(guān)行業(yè)的增長(zhǎng)預(yù)期。

銀河證券認(rèn)為，牌照發(fā)放利好組網(wǎng)進(jìn)程以及商業(yè)化探索。政策引領(lǐng)，生態(tài)構(gòu)建不斷完善，牌照發(fā)放預(yù)計(jì)將提升組網(wǎng)熱情。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)不僅是我國未來可能的巨大需求增量，同時(shí)也作為能帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，宇航級(jí)的器件代表了全球領(lǐng)先的先進(jìn)制造能力，賦能千行百業(yè)協(xié)同發(fā)展。

另一方面，牌照發(fā)放，也有助于市場(chǎng)主體推進(jìn)合法合規(guī)推進(jìn)低軌衛(wèi)星組網(wǎng)，占據(jù)稀缺的衛(wèi)星頻軌資源。根據(jù)負(fù)責(zé)分配無線電頻率使用權(quán)的聯(lián)合國機(jī)構(gòu)國際電信聯(lián)盟（ITU）的規(guī)則框架，申請(qǐng)到衛(wèi)星頻軌資源的公司需要在獲得許可后2年內(nèi)完成10%的衛(wèi)星部署，5年內(nèi)完成50%，7年內(nèi)完成全部部署。這也意味著中國需要在2026年前完成大批衛(wèi)星發(fā)射，產(chǎn)業(yè)上下游需要協(xié)同。

放眼全球來看，國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)從業(yè)者也有明確對(duì)標(biāo)方向。

SpaceX既造火箭又造衛(wèi)星，研發(fā)模式以“小步快跑”和“驗(yàn)證閉環(huán)”著稱，商業(yè)化更早前一步。僅在2024年，SpaceX就完成近150次軌道發(fā)射，入軌1962顆“星鏈”衛(wèi)星，憑一家公司之力領(lǐng)跑全球低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，創(chuàng)下約4000億美元的估值。其最新動(dòng)作是，在8月27日的星艦第十次試飛中，成功釋放了8顆“星鏈”模擬衛(wèi)星。

如何借助有利政策導(dǎo)向和市場(chǎng)機(jī)遇，參考學(xué)習(xí)SpaceX，撬動(dòng)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)“天地一體”，各商業(yè)航天參與方各自有具體做法。

衛(wèi)星方面，國內(nèi)低軌衛(wèi)星制造領(lǐng)域的主要企業(yè)包括長(zhǎng)光衛(wèi)星、銀河航天、時(shí)空道宇、微納星空、天儀研究院、國星宇航等，這些企業(yè)覆蓋了從衛(wèi)星平臺(tái)研發(fā)到核心部件集成的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，發(fā)揮低成本、批量化、快速迭代的優(yōu)勢(shì)，面向衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座的構(gòu)建需求，提高衛(wèi)星批產(chǎn)能力，推動(dòng)商業(yè)航天規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，助力太空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，搶占全球太空經(jīng)濟(jì)發(fā)展先機(jī)。

以銀河航天為例，其多款低軌寬帶衛(wèi)星從這座工廠生產(chǎn)制造并順利升空，驗(yàn)證了在衛(wèi)星制造關(guān)鍵環(huán)節(jié)的批產(chǎn)實(shí)力。8月4日，海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)使用長(zhǎng)征十二號(hào)運(yùn)載火箭，成功將銀河航天研制的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌07組衛(wèi)星發(fā)射升空，是民營商業(yè)航天公司首次批量研制此類衛(wèi)星。

據(jù)銀河航天衛(wèi)星型號(hào)總師胡照介紹，該組衛(wèi)星核心單機(jī)產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)自主研制，通過設(shè)計(jì)創(chuàng)新與垂直一體化整合，衛(wèi)星的研制采用面向批產(chǎn)的模塊化設(shè)計(jì)，支持多模塊并行總裝、集成和測(cè)試，結(jié)合機(jī)器人合艙工藝，可實(shí)現(xiàn)批量化并行測(cè)試。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，目前制約我國低軌星座規(guī)?；胲壍闹饕贪寮性诨鸺l(fā)射能力：一是可復(fù)用運(yùn)載體系尚未規(guī)?；瑔未纬杀九c周轉(zhuǎn)周期偏高；二是發(fā)射場(chǎng)與窗口資源緊張，多星座之間爭(zhēng)搶檔期。

在火箭運(yùn)載能力建設(shè)上，目前我國大型星座組網(wǎng)所用火箭均為國家隊(duì)長(zhǎng)征系列及其改進(jìn)型，在火箭運(yùn)力上較為緊張，市場(chǎng)期待民營火箭公司能夠補(bǔ)位。

觀察國內(nèi)民營火箭公司發(fā)射進(jìn)度，行業(yè)預(yù)計(jì)今年下半年發(fā)射進(jìn)度比上半年更快，原因是上半年主要民營火箭公司已完成部分技術(shù)驗(yàn)證和產(chǎn)能儲(chǔ)備，為了追趕各星座的階段部署目標(biāo)，確保后續(xù)服務(wù)能按計(jì)劃推進(jìn)，若民營航天公司火箭試驗(yàn)成功，將有望參與到GW星座和千帆星座的發(fā)射服務(wù)中，進(jìn)一步加速我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座建設(shè)。

梳理各家民營火箭公司公開信息來看，多家火箭公司計(jì)劃在2025年下半年進(jìn)行中型運(yùn)載火箭的首飛測(cè)試，其中天兵科技的天龍三號(hào)、星河動(dòng)力的智神星一號(hào)、藍(lán)箭航天的朱雀三號(hào)、中科宇航的力箭二號(hào)等均計(jì)劃于2025年首飛。

其中，藍(lán)箭航天正在研發(fā)的可重復(fù)使用液氧甲烷火箭“朱雀三號(hào)”，對(duì)標(biāo)SpaceX的獵鷹9號(hào)，計(jì)劃于2025年實(shí)現(xiàn)首飛并進(jìn)行回收嘗試。該型火箭的成功與否，被視為國內(nèi)民營商業(yè)航天在可復(fù)用火箭領(lǐng)域能否實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破的標(biāo)志之一。

在發(fā)射工位建設(shè)方面，隨著海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)與海陽東方航天港等新型發(fā)射基地相繼投入使用，我國商業(yè)航天的發(fā)射周轉(zhuǎn)與組織效率將明顯提升。

據(jù)悉，海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)二期項(xiàng)目于今年1月25日開工建設(shè)，該項(xiàng)目包括發(fā)射區(qū)、技術(shù)區(qū)和古松測(cè)控站，新建三號(hào)、四號(hào)兩個(gè)發(fā)射工位，年度發(fā)射能力均為16發(fā)。屆時(shí)，海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)年總發(fā)射能力有望達(dá)到60發(fā)以上，為大規(guī)模低軌星座的連續(xù)入軌提供更充足的運(yùn)力與窗口保障。