本期，《機警理財日報》重點關(guān)注“固收+權(quán)益”、混合類、權(quán)益類三大含權(quán)理財產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)說明：

“固收+權(quán)益”產(chǎn)品統(tǒng)計范圍為理財公司投資周期在3年以上的“固收+權(quán)益”公募產(chǎn)品，且近1年每個完整的自然季均為正收益；混合類產(chǎn)品統(tǒng)計范圍為理財公司投資周期在1~3年（含）的混合類公募產(chǎn)品；權(quán)益類產(chǎn)品統(tǒng)計范圍為理財公司發(fā)行的權(quán)益類公募產(chǎn)品?！肮淌?權(quán)益”和混合類產(chǎn)品統(tǒng)計區(qū)間為近一年。權(quán)益類產(chǎn)品統(tǒng)計區(qū)間為近六月。

三大類產(chǎn)品統(tǒng)計截止日期為2025年6月5日，上榜產(chǎn)品每周均有凈值披露。榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系助理進一步核實。

一、整體表現(xiàn)

南財理財通數(shù)據(jù)顯示，理財公司3年以上期限“固收+權(quán)益”公募理財近一年凈值增長率均值為3.18%，普遍低于產(chǎn)品預(yù)設(shè)的業(yè)績比較基準下限。因固收資產(chǎn)收益率整體下行至低位，管理人多元資產(chǎn)配置傾向加強。

存續(xù)期滿一年的長期限“固收+權(quán)益”公募理財數(shù)量較少，不足80只（按登記編碼核算）；運作方式以封閉式為主，即使為開放式產(chǎn)品固定封閉期也較長。或因封閉期較長，該期限理財部分產(chǎn)品選擇每個月至少披露一次凈值，視情況不定期增加臨時估值日。

二、亮點產(chǎn)品分析

1、業(yè)績表現(xiàn)

結(jié)合季季正收益指標看，養(yǎng)老理財相對表現(xiàn)更好。工銀理財“頤享安泰固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財(22GS5655)”、中郵理財“郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第2期養(yǎng)老理財”和農(nóng)銀理財“農(nóng)銀順心·靈瓏2022年第1期固定收益類養(yǎng)老理財”位列理財公司季季正收益3年以上期限“固收+權(quán)益”公募理財業(yè)績榜單前三，近一年凈值增長率分別為4.42%、4.42%和4.36%。

2、樣本簡析

從投資策略上看，工銀理財“頤享安泰固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財(22GS5655)”以債券和非標資產(chǎn)票息收益打底，債市方面以短久期信用票息策略為主。權(quán)益上延續(xù)“高股息+科技”的杠桿策略，商品方面看好黃金等貴金屬的中長期配置價值。

從非標持倉看，該產(chǎn)品部分非標持倉年化收益率已低于2.5%，2025年一季度末，該產(chǎn)品第八大持倉“中信金融2024 年第4期債權(quán)投資”的年化收益率為2.42%。截至6月5日，該產(chǎn)品成立以來年化收益率低于3%，離預(yù)設(shè)的5.50%~7.50%（年化）業(yè)績比較基準仍有一定距離，后續(xù)業(yè)績有待觀察。

一、整體表現(xiàn)

南財理財通數(shù)據(jù)顯示，1~3年期限混合類理財近一年凈值增長率均值為2.68%。分機構(gòu)（剔除樣本量低于3只的機構(gòu)）看，收益分化較為明顯。興銀理財該期限混合類理財近一年凈值增長率均值為4.27%，華夏理財凈值增長率均值為1.05%。

一、整體表現(xiàn)

理財公司權(quán)益類理財近六月凈值增長率均值和最大回撤分別為2.75%和11.19%。僅從收益看，華夏理財“天工日開2號(數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施指數(shù))”、光大理財“陽光紅基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)選1號”和華夏理財“天工日開8號(貴金屬指數(shù))”表現(xiàn)較好，近六月凈值增長率分別為17.81%、16.63%和15.86%。

二、亮點產(chǎn)品

結(jié)合最大回撤看，光大理財“陽光紅基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)選1號”表現(xiàn)較好，該產(chǎn)品主投公募REITs。REITs因具有高分紅，中低風(fēng)險的屬性，在債市收益率走低的背景下，市場關(guān)注度不斷提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，66只公募REITs產(chǎn)品中有49只今年以來價格漲幅超10%。

數(shù)據(jù)分析師：張稆方